在耐克股价经历历史回撤之际，苹果CEO库克的大手笔增持叠加瑞银新调研数据，暗示这家巨头或许正在构筑底部，但全面复苏尚需时日。

尽管市场情绪普遍低迷，但瑞银分析师Jay Sole在26日周五给客户的报告中指出，瑞银Evidence Lab新的全球运动服饰调查显示，耐克正呈现出“看涨”趋势。

瑞银指出，调查结果表明耐克新任CEO Elliott Hill行的两项关键战略——“重返批发渠道”和“重新聚焦运动属”正在奏：

渠道可得提升： 认为耐克产品在实体店和网上“容易找到”的全球消费者比例，在经历了2019年至2022年的下降后，今年反弹至新高。

运动属回归： 认为耐克“适做运动”的消费者比例已回升至2019年的峰值水平。

此外，瑞银列举了五个显示品牌走强的关键数据：

NPS全球一： 耐克的净荐值（NPS）在所有品牌中高，且在接受调查的四个主要地区（美国、英国、德国、中国）均位居榜并呈上升趋势。

品牌属强劲： 在“高质量产品”、“适运动”、“知名品牌”、“创新品牌”和“时尚酷炫”等类别中，耐克全球排名一或二。

购买意愿提升： 全球消费者计划在未来12个月内购买更多耐克鞋类和服装。

品牌印象改善： 全球消费者对耐克品牌的印象正在好转，且相对于其他品牌的改善速度较快，美国的增长尤为显著。

忠诚度高： 耐克拥有全球高的客户忠诚度率和转化率。

库克百万美元“抄底”，内部人投下信任票

与此同时，在公司股价深陷四十年来严重的熊市的背景下，公司内部高层出现了显著的买入动作。

华尔街见闻写道，苹果公司CEO、同时也是耐克席独立董事的蒂姆·库克（Tim Cook），管道保温施工于近期斥资约290万美元“抄底”。根据SEC文件显示，库克以每股58.97美元的加权平均价格买入了50,000股耐克B类股票。交易完成后，库克持有的耐克股份总数达到105,480股，其个人持仓量几乎翻了一番。除库克外，耐克董事会另一名成员近期也买入了公司股票。

这一来自核心层的“真金白银”背书，被市场解读为对公司长期战略与估值的认可，直接动耐克股价在消息公布后显著反弹。

评级维持“中”：复苏之路漫长，估值基于2028年预期

尽管调查数据展现出积迹象，瑞银分析师Jay Sole仍维持对耐克股票的“中”评级。

联系人：何经理

瑞银认为，品牌实力的增强为耐克终实现卷土重来奠定了基础，但这一扭亏为盈的过程将比市场预期的要长。目前的股价尚未完全反映出复苏所需的时间成本。

瑞银给出的目标价为62美元，该估值是基于其对2028财年每股收益（EPS）2.15美元的预测，并给予29倍的市盈率倍数得出的。

此外，调查也揭示了两个温和的负面数据：

年轻群体认知下滑： 在16-24岁年龄段中，耐克的全球辅助品牌认知度出现了轻微侵蚀。分析认为这可能是因为耐克在过去几年中品牌热度不如以往。

匡威表现平平： 匡威（Converse）品牌的调查结果被认为缺乏亮点。

风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符其特定状况。据此投资，责任自负。